ДО’ – долгосрочные обязательства, направленные на финансирование оборотных активов, КО – краткосрочные обязательства, направленные на покрытие оборотных активов. Превышение величины собственного капитала над величиной внеоборотных активов (за вычетом долгосрочных обязательств) составляет чистый оборотный капитал (ЧОК) ЧОК = СК – (ВОА – ДО), где СК – собственный капитал (раздел баланса «Капитал и резервы»). Исходя из чистого оборотного капитала определяется сумма свободных денежных средств, которыми предприятие может маневрировать в отчетном периоде. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМск) вычисляют по формуле КМск= ЧОК / СК Рекомендуемое значение КМск – 0,2–0,3. Этот показатель определяет, какая часть собственного капитала находится в наиболее ликвидной (мобильной) форме. Амортизационные отчисления также являются внутренним источником формирования собственных денежных ресурсов, но собственный капитал они не увеличивают, а только служат способом его реинвестирования. Для оценки рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на ее величину в отчетном периоде по сравнению с базовым, используют трехфакторную модель Дюпона: , где ВР – выручка (нетто) от реализации товаров (услуг), А – средняя за расчетный период стоимость активов (имущества), ЧП – чистая прибыль за расчетный период, СК – средняя за расчетный период стоимость капитала. Применение данной формулы позволяет установить, какие факторы в наибольшей степени повлияли на колебание рентабельности собственного капитала и причины данного изменения: – колебания рентабельности продаж (ЧП/ВР), – колебания оборачиваемости активов (ВР/ А ), – колебания структуры капитала (А /СК), – сопряженное воздействие указанных факторов. Предприятия в процессе деятельности совершают материальные и денежные затраты, связанные с расширенным воспроизводством основных 6